Login

FT FlexInvest ClassicISIN: DE0009772954    WKN: 977295

Der FT FlexInvest Classic investiert hauptsächlich in variabel und festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren bis mittleren Laufzeiten. Als Anlagen kommen Staats- und Unternehmensanleihen sowie Pfandbriefe in Frage, die auf Euro lauten. Anleihen in den Fremdwährungen US-Dollar und britisches Pfund können bis zu maximal 30 Prozent beigemischt werden. Zusätzlich investiert der Fonds in Nachranganleihen sowie bis zu maximal 15 Prozent in High-Yield-Anleihen. Dabei achten wir grundsätzlich auf eine nachhaltige Kreditwürdigkeit der Schuldner. Zu Absicherungszwecken kommen derivative Instrumente zum Einsatz. Ziel einer Anlage im FT FlexInvest Classic ist es, pro Kalenderjahr einen positiven Ertrag zu erwirtschaften und den Geldmarktzinssatz EONIA um 0,8 Prozent p.a. zu übertreffen.

Übersicht
Wertentwicklung
Struktur
Kennzahlen
Vorteile & Risiken
Management

Stammdaten

ISIN / WKN
DE0009772954 / 977295
Reuters / Bloomberg
977295X.DX / DIRASVM
Fondswährung
EUR
Auflegungsdatum
26. Februar 1999
Geschäftsjahr
1. April - 31. März
Vertriebszulassung
DE
Wertstellung
Abrechnungstag
Thesaurierung
0,00 EUR
Ex-Tag
1. April 2016
Fondsmanager
Wolfgang Pesl / Klaus Spöri

Preis vom 24.03.2017

Ausgabepreis
37,53 EUR
Rücknahmepreis
35,74 EUR
Fondsvolumen per 28.02.2017
4,76 Mio. EUR

Verwaltung & Konditionen

Verwaltungsgesellschaft
FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbH
Verwaltungsvergütung
0,40 % p.a.
Verwahrstelle
The Bank of New York Mellon SA/NV, Frankfurt am Main
Verwahrstellenvergütung
0,03 % p.a.
Ausgabeaufschlag
5,00 %
Laufende Kosten per 31.03.2016
1,37 %

Ratings

Morningstar Rating
★★★★
Morningstar Kategorie
EUR Cautious Allocation
FWW FundStars
✪✪✪✪
FWW Fondssektor
Mischfonds ausgewogen Euroland
Wertentwicklung
Anlagerechner
  • Fonds
Quelle: FWW Fundservices GmbH.
Bitte beachten Sie die Hinweise unter: http://fww.de/disclaimer/ (Haftungsausschluss).
Berechnungsbasis: Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag), Ausschüttungen bzw.
abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.

Wertentwicklung (23.03.2017)

p.a.
kumuliert
1 Monat
-0,2 %
laufendes Jahr
0,1 %
1 Jahr
-0,2 %
3 Jahre
-2,5 %
-7,3 %
5 Jahre
-1,7 %
-8,1 %
10 Jahre
-4,5 %
-37,0 %
Quelle: FWW Fundservices GmbH.
Bitte beachten Sie die Hinweise unter: http://fww.de/disclaimer/ (Haftungsausschluss).
Berechnungsbasis: Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag), Ausschüttungen bzw.
abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.

Kalenderjahre

2016
-2,3 %
2015
-2,5 %
2014
-3,0 %
2013
-1,3 %
2012
1,6 %

Wertentwicklung 12-Monats-Zeiträume (23.03.2017)

Quelle: FWW Fundservices GmbH.
Bitte beachten Sie die Hinweise unter: http://fww.de/disclaimer/ (Haftungsausschluss).
Berechnungsbasis: Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag), Ausschüttungen bzw.
abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.
EUR
EUR
%
von bis
Berechnen
Anlagebetrag:
Ihr Anlageergebnis:
Ertrag:
Quelle: FWW Fundservices GmbH.
Bitte beachten Sie die Hinweise unter: http://fww.de/disclaimer/ (Haftungsausschluss).
Berechnungsbasis: Anteilwert mit eingegebenem Ausgabeaufschlag, Ausschüttungen
bzw. abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.

Aufteilung nach Assetklassen (28.02.2017)

Renten
97,1 %
Bankguthaben / Termingeld
3,4 %
Sonstiges Vermögen
-0,4 %

Größte Engagements (28.02.2017)

NCG Banco S.A. EO-Cédulas Hip. 2007(19)
4,6 %
EnBW Energie Baden-Württem. FLR-Anl. 2011(17/72)
4,5 %
Münchener Rückvers.-Ges. FLR-Nachr.A. 2007(17/unb)
4,5 %
HSH Nordbank Schiffs-PF. 2015(18)
4,2 %
BPCE SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2017(24)
4,2 %
United Overseas Bank EO-Med.-Term Cov. Bds 2017(22
4,2 %
Mexiko EO-MTN 2014(21)
3,4 %
FGA Capital Ireland PLC EO-Medium-Term Notes 2013(
3,4 %
Glencore Finance Europe EO-MTN 2016(23/23)
3,3 %
Allianz Finance II EO-FLR MTN 2011(21/41)
2,5 %

Kennzahlen (1 Jahr) (28.02.2017)

Volatilität (in %)
1,8
Tracking Error (in %)
1,9
Information Ratio
-1,2
Sharpe Ratio
0,1
Alpha
-2,3
Jensens Alpha
0,8
Beta
-0,4

Steuerdaten

Zwischengewinn
0,32 EUR
Aktiengewinn EStG
-9,99 %
Aktiengewinn KStG
-10,02 %
Letzte Thesaurierung
1. April 2016
Betrag
0,00 EUR

Vorteile

  • Kombination etablierter Strategien
  • Nutzung multipler Alpha-Quellen
  • Flexibles Konzept
  • Vermeidung negativer Kreditereignisse

Risiken

  • Wertschwankungen und Kursverluste
  • Nachlassende Liquidität

Risiko- und Ertragsprofil

Typischerweise geringere Rendite
Typischerweise höhere Rendite
Geringeres Risiko
Höheres Risiko
1
2
3
4
5
6
7

Die Einstufung des Fonds in seine Risikoklasse beruht auf historischen Daten der vergangenen 5 Jahre und stellt somit keine Vorhersage für die Zukunft dar. Die Einstufung ist keine Garantie, sie kann sich im Zeitablauf ändern. Eine Einstufung in Kategorie 1 bedeutet nicht, dass der Fonds kein Wertschwankungsrisiko hat. Der Fonds ist in Risikoklasse 3 eingruppiert, weil die historischen Daten im Jahresdurchschnitt Wertschwankungen zwischen 2 und 5 % aufweisen. Generell gilt, dass höhere Wertschwankungen größere Verlustrisiken, aber auch größere Chancen auf Wertzuwachs beinhalten.

Kommentar

Im Gegensatz zu der Entwicklung bei den Renditen am langen Ende – 10-jahrige Bundrendite +30 Basispunkte auf +0,17% - ist die 2-jährige Bundrendite auf ein neues Allzeit-Tief gefallen und lag zum Jahresende bei -0,8%. Neben der Geldpolitik der EZB führte auch ein Knappheitsproblem am Markt zu dieser Entwicklung am kurzen Ende. Im Berichts-Quartal haben sich im Vorfeld des italienischen Referendums die Risikoaufschläge (Spreads) von Peripherie Staatsanleihen sowie die Spreads von Unternehmensanleihen und Pfandbriefen ausgeweitet. Nach dem deutlichen Renditeanstieg bei Staatsanleihen nach der Trump-Wahl hat sich die relative Attraktivität der Spreadprodukte verschlechtert, was zu Verkaufsdruck führte. Im Oktober kamen die Rentenmärkte aufgrund anziehender Inflationserwartungen leicht unter Druck. Dieser wurden durch einen anziehenden Ölpreis im Vorfeld der OPEC-Sitzung ausgelöst, auf der Ende November eine Kürzung der Öl-Fördermenge beschlossen wurde. Ebenso stiegen die vorlaufenden Konjunkturindikatoren in den USA und im Euroraum weiter an. Ausgehend von den USA kam der Rentenmarkt im November massiv unter Druck. Nach dem Wahlsieg von Trump in der US-Präsidentschaftswahl zogen die Inflationserwartungen weiter an. Diese Erwartungen basierten auf der angekündigten Trump-Politik mit schuldenfinanzierten Steuersenkungen und protektionistischen Maßnahmen. Das Scheitern des italienischen Referendums Anfang Dezember mit dem Rücktritt von Regierungs-Präsident Renzi hatte keine Marktbelastungen zur Folge. Relativ zeitnah wurde mit dem früheren Außenminister Gentiloni ein Nachfolger bestimmt, welcher als reformorientierter und europafreundlicher Politiker bekannt ist. Zum Abschluss des Jahres standen im Dezember die Notenbanken im Fokus. Die EZB gab bekannt, das Volumen ihrer monatlichen Wertpapierkäufe ab April 2017 von EUR 80 Mrd. auf EUR 60 Mrd. zu reduzieren. Allerdings verlängerte die EZB das Ankaufprogramm bis Jahresende 2017 und somit länger als vom Markt erwartet. Ebenso wird die EZB die Fälligkeiten wiederanlegen. Auch das Knappheitsproblem im kurzen Laufzeitenbereich adressierte die EZB. Sie wird nun auch 1-2-jährige Laufzeiten und Anleihen mit einer Rendite unterhalb des negativen Einlagenzinssatzes erwerben – falls nötig. Die amerikanische Notenbank erhöhte Mitte Dezember wie erwartet ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 0,75%. Ihre Leitzins-Projektionen für 2017 erhöhte die Fed von 2 auf 3 Zinserhöhungen von je 25 Basispunkten, was eine entsprechende Korrektur in den Fed Funds Futures zur Folge hatte. Nach der Umstellung der Strategie stellte sich die Wertentwicklung des FT FlexInvest Classic im vierten Quartal 2016 auf -0,4 %. Der leichte Verlust ist primär auf die Spreadausweitung bei Unternehmensanleihen von Ende Oktober bis Mitte November zurückzuführen. Der Zinsanstieg hatte im Fonds aufgrund seiner Laufzeitstruktur und der derivativen Absicherung keinen großen Einfluss auf die Performance. Der Fonds bleibt weiterhin in Unternehmensanleihen und Pfandbriefen verstärkt investiert. Außerdem sind High-Yield und Nachranganleihen mit i.d.R. kurzen Kündigungsterminen beigemischt. Spreadprodukte sollten weiter im Niedrigzinsumfeld eine gute Unterstützung aufgrund der Suche nach Rendite-Pick-up, der EZB-Ankäufe und den tendenziell positiven Konjunkturaussichten erfahren. Im relativen Vergleich bleibt der Unternehmensanleihensektor weiterhin ein attraktives Rentenmarktsegment. Aufgrund von Basis-Effekten ist ein weiterer Anstieg der Inflation und der Inflationserwartungen zu erwarten. Dies könnte am Rentenmarkt zunächst für einen holprigen Jahresstart sorgen. (Q4/2016)

Disclaimer

Ich habe meinen Wohnsitz bzw. gegenwärtigen Aufenthalt in Deutschland.

Ja


 

Access to products an services displayed on this and linked sites hereafter may be restricted to certain persons or in some countries.
Securities shown on these sites shall no be offered or sold to any persons prohibited by the law in their country of origin or in any other relevant country.
In particular US persons (natural persons and legal entities) are forbidden from viewing further pages.

The materials and any products described herein are not being offered or targeted to US persons. Access of the information available on the following webpages by US persons is forbidden.

You need to accept the entry disclaimer to access this website.

Agree   Disagree