Login

FT EuroZinsISIN: DE0008478017    WKN: 847801

Der FT EuroZins investiert in verzinsliche Wertpapiere mit mittleren und längeren Laufzeiten, die auf Euro lauten. Dabei legen wir auf eine erstklassige Bonität der Aussteller besonderen Wert. Ziel der Anlagepolitik ist es, eine angemessene Wertentwicklung bei begrenztem Risiko zu erwirtschaften.

Übersicht
Wertentwicklung
Struktur
Kennzahlen
Vorteile & Risiken
Management

Stammdaten

ISIN / WKN
DE0008478017 / 847801
Reuters / Bloomberg
847801X.DX / FRTINZN
Fondswährung
EUR
Auflegungsdatum
30. September 1970
Geschäftsjahr
1. Oktober - 30. September
Vertriebszulassung
DE
Wertstellung
Abrechnungstag + 1
Ausschüttung
0,39 EUR
Ex-Tag
11. November 2016
Fondsmanager
Werner Fey

Preis vom 25.09.2017

Ausgabepreis
28,47 EUR
Rücknahmepreis
27,64 EUR
Fondsvolumen per 31.08.2017
21,09 Mio. EUR

Verwaltung & Konditionen

Verwaltungsgesellschaft
FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbH
Verwaltungsvergütung
0,40 % p.a.
Verwahrstelle
The Bank of New York Mellon SA/NV, Frankfurt am Main
Verwahrstellenvergütung
0,03 % p.a.
Ausgabeaufschlag
3,00 %
Laufende Kosten per 30.09.2016
0,61 %

Ratings

Morningstar Rating
★★★ ★★
Morningstar Kategorie
EUR Diversified Bond
FWW FundStars
✪✪ ✪✪✪
FWW Fondssektor
Rentenfonds allgemein gemischte Laufzeiten Euroland Euro
Wertentwicklung
Anlagerechner
  • Fonds
Quelle: FWW Fundservices GmbH.
Bitte beachten Sie die Hinweise unter: http://fww.de/disclaimer/ (Haftungsausschluss).
Berechnungsbasis: Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag), Ausschüttungen bzw.
abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.

Wertentwicklung (22.09.2017)

p.a.
kumuliert
1 Monat
-0,3 %
laufendes Jahr
-0,8 %
1 Jahr
-3,0 %
3 Jahre
1,4 %
4,4 %
5 Jahre
3,2 %
17,1 %
10 Jahre
3,7 %
43,7 %
Quelle: FWW Fundservices GmbH.
Bitte beachten Sie die Hinweise unter: http://fww.de/disclaimer/ (Haftungsausschluss).
Berechnungsbasis: Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag), Ausschüttungen bzw.
abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.

Kalenderjahre

2016
2,9 %
2015
-0,5 %
2014
11,1 %
2013
0,9 %
2012
10,1 %

Wertentwicklung 12-Monats-Zeiträume (22.09.2017)

Quelle: FWW Fundservices GmbH.
Bitte beachten Sie die Hinweise unter: http://fww.de/disclaimer/ (Haftungsausschluss).
Berechnungsbasis: Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag), Ausschüttungen bzw.
abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.
EUR
EUR
%
von bis
Berechnen
Anlagebetrag:
Ihr Anlageergebnis:
Ertrag:
Quelle: FWW Fundservices GmbH.
Bitte beachten Sie die Hinweise unter: http://fww.de/disclaimer/ (Haftungsausschluss).
Berechnungsbasis: Anteilwert mit eingegebenem Ausgabeaufschlag, Ausschüttungen
bzw. abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.

Aufteilung nach Assetklassen (31.08.2017)

Renten
97,2 %
Bankguthaben / Termingeld
3,0 %
Sonstiges Vermögen
-0,2 %

Aufteilung nach Laufzeiten (31.08.2017)

1-3 Jahre
18,3 %
3-5 Jahre
26,2 %
5-7 Jahre
17,1 %
7-10 Jahre
17,1 %
10+ Jahre
21,3 %

Aufteilung nach Ratings (31.08.2017)

AAA
10,4 %
AA
36,3 %
A
33,3 %
BBB
20,0 %

Größte Engagements (31.08.2017)

Frankreich EO-OAT 2016(26)
8,1 %
Frankreich EO-OAT 2012(22)
6,9 %
Bundesrep.Deutschland Anl. 2005(37)
4,9 %
Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(44)
4,6 %
UniCredit EO-Covered MTN 2009(22)
4,3 %
Spanien EO-Bonos 2014(24)
4,0 %
Frankreich EO-OAT 2010(20)
4,0 %
Dexia Crédit Local EO-MTN 2016(23)
3,9 %
Spanien EO-Obligaciones 2015(30)
3,0 %
Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2015(38)
2,6 %

Kennzahlen (1 Jahr) (31.08.2017)

Volatilität (in %)
3,1
Tracking Error (in %)
0,7
Information Ratio
-1,7
Sharpe Ratio
-0,9
Alpha
-1,4
Jensens Alpha
-1,3
Beta
1,0

Steuerdaten

Zwischengewinn
0,42 EUR
Aktiengewinn EStG
0,00 %
Aktiengewinn KStG
0,00 %
Letzte Ausschüttung
11. November 2016
Betrag
0,39 EUR

Portfoliokennzahlen (31.08.2017)

Modified Duration (in %)
6,6
Durchschnittliche Restlaufzeit (in Jahren)
7,7

Vorteile

  • Chance auf Mehrertrag gegenüber deutschen Staatsanleihen mit vergleichbarer Laufzeit
  • Beimischung von Unternehmensanleihen zielt auf Zusatzerträge
  • Erstklassige Bonität der Aussteller
  • Aktive Steuerung von Laufzeiten

Risiken

  • Wertverluste bei einem Zinsanstieg
  • Verschlechterung der Bonität einzelner Schuldner

Risiko- und Ertragsprofil

Typischerweise geringere Rendite
Typischerweise höhere Rendite
Geringeres Risiko
Höheres Risiko
1
2
3
4
5
6
7

Die Einstufung des Fonds in seine Risikoklasse beruht auf historischen Daten der vergangenen 5 Jahre und stellt somit keine Vorhersage für die Zukunft dar. Die Einstufung ist keine Garantie, sie kann sich im Zeitablauf ändern. Eine Einstufung in Kategorie 1 bedeutet nicht, dass der Fonds kein Wertschwankungsrisiko hat. Der Fonds ist in Risikoklasse 3 eingruppiert, weil die historischen Daten im Jahresdurchschnitt Wertschwankungen zwischen 2 und 5 % aufweisen. Generell gilt, dass höhere Wertschwankungen größere Verlustrisiken, aber auch größere Chancen auf Wertzuwachs beinhalten.

Kommentar

Aufgrund eines Renditeanstieges im Juni lagen die Bundrenditen am Quartals-Ende höher als Ultimo März: Die 2-jährige Bundrendite lag bei -0,57 % gegenüber -0,74 % und die 10-jährige Bundrendite notierte bei 0,47 % nach +0,33 %. Die Risikoaufschläge (Spreads) von EWU-Staatsanleihen der Peripherie - Italien und Spanien - sowie von Unternehmensanleihen und Covered Bonds konnten sich in Q2 versus Bundesanleihen einengen. Der maßgebliche Faktor für den Druck auf die Bundrenditen waren die Aussagen von EZB-Präsident Draghi, nach dessen Einschätzung das wirtschaftliche Umfeld in einen reflationären Trend gedreht hat. Zuvor hatte die EZB auf ihrer regulären Sitzung, die Konjunkturrisiken für ausgewogen erklärt und die Formulierung „und niedrigere Leitzinsen“ gestrichen. Allerdings hatte die EZB ihre Inflations-Prognosen etwas stärker als erwartet zurückgenommen. Zudem überraschte in Großbritannien die mit 5:3 Stimmen recht knappe Entscheidung der Notenbank, die Leitzinsen auf einem konstanten Niveau zu halten. Theresa May verlor in der UK-Wahl ihre absolute Mehrheit, was die Wahrscheinlichkeit für einen harten Brexit verringert. Die amerikanische Notenbank Fed erhöhte wie erwartet ihre Leitzinsen um 25 Basispunkte auf 1,25 %. Außerdem gab die Fed Details zum Bilanzabbauprogramm bekannt.

Für die im Quartalsverlauf dominierende Risk-On-Stimmung sorgte zum einen der positive Ausgang der Wahlen in Frankreich mit einem überzeugenden Wahlsieg von Emmanuel Macron. Zum anderen entwickeln sich insbesondere die Konjunkturindikatoren im Euroraum auffällig positiv. So erreichte der deutsche ifo-Index ein neues Rekord-Hoch. Die EWU-Inflationsrate fiel allerdings im Mai-Wert auf 1,4 % nach 1,9 % zuvor. Etwas Gegenwind in Bezug auf die Risiko-Stimmung kam aus den USA. Hier sorgte US-Präsident Trump mit der Entlassung des FBI-Chefs Comey und der mutmaßlichen Weitergabe von Geheiminformationen an Russland für eine gewisse Unruhe an den Finanzmärkten.

In Q2 erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von -0,05 %. Auf Jahressicht liegt der Fonds damit bei einer Wertentwicklung von -1,15 % und damit leicht hinter dem Vergleichsindex. Wir halten im Fonds die Gewichtung von Unternehmensanleihen und Pfandbriefen konstant. Spreadprodukte sollten weiter im Niedrigzins-Umfeld eine gute Unterstützung aufgrund der Suche nach Rendite-Pick-up, den EZB-Ankäufen und den tendenziell positiven Konjunkturaussichten erfahren. In der zweiten Jahreshälfte dürften die Zinsrisiken dominieren, insbesondere im Rahmen der im Herbst erwarteten Tapering-Ankündigung der EZB. Anhaltende EZB-Ankäufe könnten sich auf den Rentenmarkt aber gerade im Sommer positiv auswirken. (Q2/2017)

Fondsmanager

Disclaimer

Ich habe meinen Wohnsitz bzw. gegenwärtigen Aufenthalt in Deutschland.

Ja


 

Access to products an services displayed on this and linked sites hereafter may be restricted to certain persons or in some countries.
Securities shown on these sites shall no be offered or sold to any persons prohibited by the law in their country of origin or in any other relevant country.
In particular US persons (natural persons and legal entities) are forbidden from viewing further pages.

The materials and any products described herein are not being offered or targeted to US persons. Access of the information available on the following webpages by US persons is forbidden.

You need to accept the entry disclaimer to access this website.

Agree   Disagree