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FT EuroZinsISIN: DE0008478017    WKN: 847801

Der FT EuroZins investiert in verzinsliche Wertpapiere mit mittleren und längeren Laufzeiten, die auf Euro lauten. Dabei legen wir auf eine erstklassige Bonität der Aussteller besonderen Wert. Ziel der Anlagepolitik ist es, eine angemessene Wertentwicklung bei begrenztem Risiko zu erwirtschaften.

Übersicht
Wertentwicklung
Struktur
Kennzahlen
Vorteile & Risiken
Management

Stammdaten

ISIN / WKN
DE0008478017 / 847801
Reuters / Bloomberg
847801X.DX / FRTINZN
Fondswährung
EUR
Auflegungsdatum
30. September 1970
Geschäftsjahr
1. Oktober - 30. September
Vertriebszulassung
DE
Wertstellung
Abrechnungstag + 1
Ausschüttung
0,39 EUR
Ex-Tag
11. November 2016
Fondsmanager
Werner Fey

Preis vom 24.11.2017

Ausgabepreis
28,55 EUR
Rücknahmepreis
27,72 EUR
Fondsvolumen per 31.10.2017
20,94 Mio. EUR

Verwaltung & Konditionen

Verwaltungsgesellschaft
FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbH
Verwaltungsvergütung
0,40 % p.a.
Verwahrstelle
The Bank of New York Mellon SA/NV, Frankfurt am Main
Verwahrstellenvergütung
0,03 % p.a.
Ausgabeaufschlag
3,00 %
Laufende Kosten per 30.09.2016
0,61 %

Ratings

Morningstar Rating
★★★ ★★
Morningstar Kategorie
EUR Diversified Bond
FWW FundStars
✪✪ ✪✪✪
FWW Fondssektor
Rentenfonds allgemein gemischte Laufzeiten Euroland Euro
Wertentwicklung
Anlagerechner
  • Fonds
Quelle: FWW Fundservices GmbH.
Bitte beachten Sie die Hinweise unter: http://fww.de/disclaimer/ (Haftungsausschluss).
Berechnungsbasis: Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag), Ausschüttungen bzw.
abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.

Wertentwicklung (23.11.2017)

p.a.
kumuliert
1 Monat
0,9 %
laufendes Jahr
0,4 %
1 Jahr
0,9 %
3 Jahre
1,5 %
4,5 %
5 Jahre
3,2 %
16,8 %
10 Jahre
3,6 %
42,7 %
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Berechnungsbasis: Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag), Ausschüttungen bzw.
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Kalenderjahre

2016
2,9 %
2015
-0,5 %
2014
11,1 %
2013
0,9 %
2012
10,1 %

Wertentwicklung 12-Monats-Zeiträume (23.11.2017)

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EUR
EUR
%
von bis
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Aufteilung nach Assetklassen (31.10.2017)

Renten
97,8 %
Bankguthaben / Termingeld
2,4 %
Sonstiges Vermögen
-0,2 %

Aufteilung nach Laufzeiten (31.10.2017)

1-3 Jahre
21,4 %
3-5 Jahre
22,2 %
5-7 Jahre
17,0 %
7-10 Jahre
18,4 %
10+ Jahre
20,9 %

Aufteilung nach Ratings (31.10.2017)

AAA
8,9 %
AA
40,0 %
A
31,0 %
BBB
20,1 %

Größte Engagements (31.10.2017)

Frankreich EO-OAT 2016(26)
9,3 %
Frankreich EO-OAT 2012(22)
7,0 %
Bundesrep.Deutschland Anl. 2005(37)
4,9 %
Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(44)
4,7 %
UniCredit EO-Covered MTN 2009(22)
4,3 %
Spanien EO-Bonos 2014(24)
4,0 %
Dexia Crédit Local EO-MTN 2016(23)
4,0 %
Frankreich EO-OAT 2010(20)
3,9 %
Spanien EO-Obligaciones 2015(30)
3,0 %
Italien, Republik EO-B.T.P. 2015(25)
2,6 %

Kennzahlen (1 Jahr) (31.10.2017)

Volatilität (in %)
3,0
Tracking Error (in %)
0,7
Information Ratio
-1,2
Sharpe Ratio
-0,1
Jensens Alpha
-0,8
Beta
0,9

Steuerdaten

Zwischengewinn
0,05 EUR
Aktiengewinn EStG
0,00 %
Aktiengewinn KStG
0,00 %
Letzte Ausschüttung
11. November 2016
Betrag
0,39 EUR

Vorteile

  • Chance auf Mehrertrag gegenüber deutschen Staatsanleihen mit vergleichbarer Laufzeit
  • Beimischung von Unternehmensanleihen zielt auf Zusatzerträge
  • Erstklassige Bonität der Aussteller
  • Aktive Steuerung von Laufzeiten

Risiken

  • Wertverluste bei einem Zinsanstieg
  • Verschlechterung der Bonität einzelner Schuldner

Risiko- und Ertragsprofil

Typischerweise geringere Rendite
Typischerweise höhere Rendite
Geringeres Risiko
Höheres Risiko
1
2
3
4
5
6
7

Die Einstufung des Fonds in seine Risikoklasse beruht auf historischen Daten der vergangenen 5 Jahre und stellt somit keine Vorhersage für die Zukunft dar. Die Einstufung ist keine Garantie, sie kann sich im Zeitablauf ändern. Eine Einstufung in Kategorie 1 bedeutet nicht, dass der Fonds kein Wertschwankungsrisiko hat. Der Fonds ist in Risikoklasse 3 eingruppiert, weil die historischen Daten im Jahresdurchschnitt Wertschwankungen zwischen 2 und 5 % aufweisen. Generell gilt, dass höhere Wertschwankungen größere Verlustrisiken, aber auch größere Chancen auf Wertzuwachs beinhalten.

Kommentar

Die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen notierte Ende September mit 0,46 % nahezu unverändert im Vergleich zu Ende Juni. Die 2-jährige Bundrendite dagegen fiel um gut 10 Basispunkte auf -0,69 % im Quartals-Verlauf. Die Risikoaufschläge (Spreads) von Euro-Peripherie-Anleihen, Unternehmensanleihen und Pfandbriefen gegenüber Bundesanleihen blieben gut unterstützt, ohne dass sich im Berichtszeitraum größere Veränderungen ergaben.

Der Rentenmarkt erhielt weiterhin die Unterstützung von vorsichtig agierenden Notenbanken. Die Europäische Zentralbank EZB ließ noch keine Ausstiegssignale aus dem laufenden QE-Programm erkennen, und EZB-Präsident Draghi bezeichnete die Volatilität des Euros als eine Quelle der Unsicherheit. In den USA gab die Notenbank Fed bekannt, dass ab Oktober die Wiederanlage der Fälligkeiten um 10 Mrd. USD reduziert wird. Eine dritte Zinserhöhung in 2017 hält die Mehrheit der Fed-Vertreter für gut möglich. Fed-Präsidentin Yellen bekräftigte eine Fortsetzung des graduellen geldpolitischen Normalisierungskurses.

Robuste Konjunkturdaten prägten das Bild in den USA sowie im Euroraum. Allerdings spiegelt sich dies nicht in der Inflationsentwicklung wider. In den USA war die Kernrate des privaten Verbrauchs als maßgebliche Inflationsgröße leicht rückläufig (+1,3 %). In der EWU stieg die Inflationsrate geringfügig auf +1,5 % an - die Kernrate der Inflation in der EWU liegt dagegen unverändert bei +1,1 %.

Auch weitere für die Risikostimmung der Marktteilnehmer relevante Nachrichten fielen gemischt aus. Der verbale Konflikt zwischen Nordkorea und den USA eskalierte zunehmend. Dagegen waren die Hurrikan-Auswirkungen auf die Märkte geringer als befürchtet.

In Q3 erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von +0,4 %. Im Fonds halten wir die Gewichtung von Unternehmensanleihen und Pfandbriefen im Niedrigzinsumfeld auf konstantem Niveau. Aufgehellte konjunkturelle Wachstumsperspektiven und die solide Finanzsituation der Unternehmen begünstigen die Entwicklung von Unternehmensanleihen. Das Ankaufsprogramm der EZB bleibt weiterhin ein unterstützender Faktor für Industrieanleihen und Covered Bonds. Allerdings haben die Bewertungen von Unternehmensanleihen und Covered Bonds schon ein hohes Niveau erreicht.

Bundesanleihen bewegen sich im Spannungsfeld eines positiven Konjunkturbilds in der Eurozone und der Erwartung behutsamer geldpolitischer Wechselschritte der EZB. Eine restriktiver als erwartet agierende US-Notenbank oder überraschende Fortschritte bei der Umsetzung der „Trumponomics“ würden allerdings Renditeanstiege begünstigen. (Q3/2017)

Fondsmanager

Disclaimer

Ich habe meinen Wohnsitz bzw. gegenwärtigen Aufenthalt in Deutschland.

Ja


 

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