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Basis-Fonds IISIN: DE0008478090    WKN: 847809

Der Basis-Fonds I legt seine Mittel in attraktive Euro-Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten an. Ziel der Anlagepolitik ist eine über Festgeldniveau liegende Wertentwicklung bei möglichst kontinuierlichem Verlauf auf Sicht von 12 Monaten.

Übersicht
Wertentwicklung
Struktur
Kennzahlen
Vorteile & Risiken
Management

Stammdaten

ISIN / WKN
DE0008478090 / 847809
Reuters / Bloomberg
847809X.DX / BASISF1
Fondswährung
EUR
Auflegungsdatum
14. Mai 1985
Geschäftsjahr
1. Oktober - 30. September
Vertriebszulassung
DE
Wertstellung
Abrechnungstag
Thesaurierung
1,73 EUR
Ex-Tag
4. Oktober 2016
Fondsmanager
Werner Fey

Preis vom 26.05.2017

Ausgabepreis
139,83 EUR
Rücknahmepreis
139,83 EUR
Fondsvolumen per 30.04.2017
114,55 Mio. EUR

Verwaltung & Konditionen

Verwaltungsgesellschaft
FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbH
Verwaltungsvergütung
0,40 % p.a.
Verwahrstelle
The Bank of New York Mellon SA/NV, Frankfurt am Main
Verwahrstellenvergütung
0,03 % p.a.
Ausgabeaufschlag
0,00 %
Laufende Kosten per 30.09.2016
0,50 %

Ratings

Morningstar Rating
★★ ★★★
Morningstar Kategorie
EUR Diversified Bond - Short Term
FWW FundStars
✪✪✪✪
FWW Fondssektor
Rentenfonds allgemein kurze Laufzeiten Europa Euro
Wertentwicklung
Anlagerechner
  • Fonds
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Bitte beachten Sie die Hinweise unter: http://fww.de/disclaimer/ (Haftungsausschluss).
Berechnungsbasis: Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag), Ausschüttungen bzw.
abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.

Wertentwicklung (24.05.2017)

p.a.
kumuliert
1 Monat
-0,1 %
laufendes Jahr
0,2 %
1 Jahr
0,1 %
3 Jahre
0,3 %
0,9 %
5 Jahre
0,8 %
3,9 %
10 Jahre
1,3 %
13,6 %
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Kalenderjahre

2016
0,4 %
2015
-0,6 %
2014
1,4 %
2013
0,8 %
2012
2,9 %

Wertentwicklung 12-Monats-Zeiträume (24.05.2017)

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EUR
%
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Aufteilung nach Assetklassen (30.04.2017)

Renten
94,9 %
Bankguthaben / Termingeld
5,2 %
Sonstiges Vermögen
-0,1 %

Aufteilung nach Laufzeiten (30.04.2017)

1-3 Jahre
93,2 %
3-5 Jahre
6,8 %

Aufteilung nach Ratings (30.04.2017)

AAA
20,9 %
AA
23,8 %
A
28,1 %
BBB
13,0 %
BB
10,4 %
NR
3,8 %

Größte Engagements (30.04.2017)

Eika BoligKreditt EO-MT Cov. Nts 2012(19)
4,6 %
Bank of Irel. Mortgage Bank EO-MTN 2015(20)
4,4 %
Australia & N. Z. Bkg Grp EO-MT Cov. Bds 2014(19)
4,4 %
Mediobanca-Bca Cred.Fin. EO-Mortg.Cov.MTN 2014(19)
3,6 %
AIB Mortgage Bank EO-MTN 2013(18)
2,8 %
Dexia Kommunalbank Deutschl. MTN-ÖPF 2014(19)
2,3 %
Caixabank EO-FLR Cédulas Hip. 2006(18)
2,2 %
UniCredito Italiano EO-MTN 2007(17)
1,9 %
Bayerische Landesbank Nachr.-Anl.Tier 2 2007(17)
1,8 %
Deutsche Bank MTN 2007(17)
1,8 %

Kennzahlen (1 Jahr) (30.04.2017)

Volatilität (in %)
0,3
Tracking Error (in %)
0,3
Information Ratio
-0,7
Sharpe Ratio
1,6
Alpha
-0,2
Jensens Alpha
-1,1
Beta
3,3

Steuerdaten

Zwischengewinn
1,02 EUR
Aktiengewinn EStG
0,00 %
Aktiengewinn KStG
0,00 %
Letzte Thesaurierung
4. Oktober 2016
Betrag
1,73 EUR

Portfoliokennzahlen (30.04.2017)

Modified Duration (in %)
1,6
Durchschnittliche Restlaufzeit (in Jahren)
1,6

Vorteile

  • Aktive Steuerung von Laufzeiten und Auswahl hochrangiger Schuldner
  • Beimischung von Unternehmens- und Fremdwährungsanleihen zielt auf Zusatzerträge
  • Fokus auf Sicherheit und Bonität
  • Stabile Wertentwicklung mit möglichst geringen Schwankungen

Risiken

  • Wertverluste bei einem Zinsanstieg
  • Währungsverluste
  • Verschlechterung der Bonität einzelner Schuldner

Risiko- und Ertragsprofil

Typischerweise geringere Rendite
Typischerweise höhere Rendite
Geringeres Risiko
Höheres Risiko
1
2
3
4
5
6
7

Die Einstufung des Fonds in seine Risikoklasse beruht auf historischen Daten der vergangenen 5 Jahre und stellt somit keine Vorhersage für die Zukunft dar. Die Einstufung ist keine Garantie, sie kann sich im Zeitablauf ändern. Eine Einstufung in Kategorie 1 bedeutet nicht, dass der Fonds kein Wertschwankungsrisiko hat. Der Fonds ist in Risikoklasse 1 eingruppiert, weil die historischen Daten im Jahresdurchschnitt Wertschwankungen zwischen 0 und 0,5 % aufweisen. Generell gilt, dass höhere Wertschwankungen größere Verlustrisiken, aber auch größere Chancen auf Wertzuwachs beinhalten.

Kommentar

Die Renditen stiegen im ersten Quartal leicht an. Die Rendite 2-jähriger Bundesanleihen lag Ende März bei -0,74 % nach -0,77 % Ende Dezember. Mit einem Anstieg um 12 Basispunkte auf +0,33 % gerieten die Renditen von Bundesanleihen mit 10-jähriger Restlaufzeit etwas stärker unter Druck. Bei den Risikoaufschlägen (Spreads) von Euro-Staatsanleihen gegenüber Bundesanleihen machten sich die politischen Unsicherheiten bemerkbar. So weiteten sich die Spreads von Spanien, Frankreich und Italien um 10 bis 30 Basispunkte aus. Diese Entwicklung ging aber an Unternehmensanleihen und Covered Bonds vorüber, deren Spreads sich im ersten Quartal auf Indexebene leicht einengen konnten.

Aufgrund guter Konjunkturdaten, die sowohl Frühindikatoren betrafen als auch die Arbeitsmarktzahlen, bereitete die amerikanische Notenbank die Märkte auf eine Zinserhöhung im März vor. Diesen Schritt vollzog die Fed mit einer Erhöhung ihres Zielbandes für den Leitzins um 25 Basispunkte auf 0,75 bis

1,0 %. Die Leitzins-Projektionen wurden von der Fed aber nur marginal verändert. Auch im Euroraum entwickelten sich die Konjunkturdaten positiv. Im Gegensatz zur Fed blieb aber der geldpolitische Kurs der EZB unverändert. Gerüchte über eine mögliche Zinserhöhung der EZB noch während des laufenden Ankaufsprogramms bewertete die EZB als Überinterpretation der Marktteilnehmer.

Im Euroraum stand die stark von ölpreisbedingten Basis-Effekten beeinflusste Entwicklung der Inflation im Fokus. Nach einem zwischenzeitlichen Hoch von +2,0 % im Februar ging die Teuerungsrate in der EWU im März dann aber wieder überraschend deutlich auf +1,5% zurück.

Die bevorstehende Frankreich-Wahl und die Aussagen von Marie Le Pen zu einem EU-Ausstieg sorgten bei Investoren für Unruhe. Das Wahlergebnis in den Niederlanden und die Ergebnisse neuer Wahlumfragen in Frankreich versetzten den Populisten in Europa allerdings einen Dämpfer. Nach der Schlappe des neuen US-Präsidenten bei der Rücknahme von Obamacare ging die Trump-Euphorie zumindest am Devisen- sowie am Rentenmarkt zurück. Ende März stellte das Vereinigte Königreich den Antrag für den Austritt aus der EU. Theresa May hat klargestellt, dass ein harter Brexit, aber auch ein partnerschaftliches Verhältnis mit der EU angestrebt wird.

Im ersten Quartal 2017 wies der Basis-Fonds I eine Wertentwicklung von +0,2 % aus und lag damit 10 Basispunkte über der Benchmark. Im Berichtszeitraum profitierte der Fonds in erster Linie von der positiven Entwicklung aufgrund von Spread-Einengungen bei Unternehmensanleihen und Pfandbriefen. Die Gewichtung von Unternehmensanleihen und Pfandbriefen halten wir weiter konstant. Im anhaltenden Niedrigzins-Umfeld sollten Spreadprodukte weiter von der Suche der Investoren nach einem Rendite-Pick-up, den EZB-Ankäufen und den tendenziell positiven Konjunkturaussichten profitieren. (Q1/2017)

Fondsmanager

Disclaimer

Ich habe meinen Wohnsitz bzw. gegenwärtigen Aufenthalt in Deutschland.

Ja


 

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