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Basis-Fonds IISIN: DE0008478090    WKN: 847809

Der Basis-Fonds I legt seine Mittel in attraktive Euro-Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten an. Ziel der Anlagepolitik ist eine über Festgeldniveau liegende Wertentwicklung bei möglichst kontinuierlichem Verlauf auf Sicht von 12 Monaten.

Übersicht
Wertentwicklung
Struktur
Kennzahlen
Vorteile & Risiken
Management

Stammdaten

ISIN / WKN
DE0008478090 / 847809
Reuters / Bloomberg
847809X.DX / BASISF1
Fondswährung
EUR
Auflegungsdatum
14. Mai 1985
Geschäftsjahr
1. Oktober - 30. September
Vertriebszulassung
DE
Wertstellung
Abrechnungstag
Thesaurierung
1,48 EUR
Ex-Tag
2. Oktober 2017
Fondsmanager
Werner Fey

Preis vom 24.11.2017

Ausgabepreis
139,21 EUR
Rücknahmepreis
139,21 EUR
Fondsvolumen per 31.10.2017
114,34 Mio. EUR

Verwaltung & Konditionen

Verwaltungsgesellschaft
FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbH
Verwaltungsvergütung
0,40 % p.a.
Verwahrstelle
The Bank of New York Mellon SA/NV, Frankfurt am Main
Verwahrstellenvergütung
0,03 % p.a.
Ausgabeaufschlag
0,00 %
Laufende Kosten per 30.09.2016
0,50 %

Ratings

Morningstar Rating
★★ ★★★
Morningstar Kategorie
EUR Diversified Bond - Short Term
FWW FundStars
✪✪✪✪
FWW Fondssektor
Rentenfonds allgemein kurze Laufzeiten Europa Euro
Wertentwicklung
Anlagerechner
  • Fonds
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Bitte beachten Sie die Hinweise unter: http://fww.de/disclaimer/ (Haftungsausschluss).
Berechnungsbasis: Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag), Ausschüttungen bzw.
abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.

Wertentwicklung (23.11.2017)

p.a.
kumuliert
1 Monat
-0,0 %
laufendes Jahr
0,0 %
1 Jahr
0,0 %
3 Jahre
-0,0 %
-0,1 %
5 Jahre
0,4 %
2,2 %
10 Jahre
1,2 %
12,4 %
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Kalenderjahre

2016
0,4 %
2015
-0,6 %
2014
1,4 %
2013
0,8 %
2012
2,9 %

Wertentwicklung 12-Monats-Zeiträume (23.11.2017)

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EUR
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%
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Aufteilung nach Assetklassen (31.10.2017)

Renten
96,1 %
Bankguthaben / Termingeld
3,9 %
Sonstiges Vermögen
-0,1 %

Aufteilung nach Laufzeiten (31.10.2017)

1-3 Jahre
94,3 %
3-5 Jahre
4,7 %
5-7 Jahre
1,0 %

Aufteilung nach Ratings (31.10.2017)

AAA
24,4 %
AA
17,7 %
A
29,2 %
BBB
17,5 %
BB
11,2 %

Größte Engagements (31.10.2017)

Eika BoligKreditt EO-MT Cov. Nts 2012(19)
4,6 %
Bank of Irel. Mortgage Bank EO-MTN 2015(20)
4,5 %
Australia & N. Z. Bkg Grp EO-MT Cov. Bds 2014(19)
4,4 %
Mediobanca-Bca Cred.Fin. EO-Mortg.Cov.MTN 2014(19)
3,6 %
AIB Mortgage Bank EO-MTN 2013(18)
2,7 %
Dexia Kommunalbank Deutschl. MTN-ÖPF 2014(19)
2,2 %
Caixabank EO-FLR Cédulas Hip. 2006(18)
2,2 %
KA Finanz EO-MTN 2014(21)
1,9 %
Banco Bilbao Vizcaya Arg. EO-Cédulas Hip. 2012(17)
1,8 %
ASB Finance(Ldn Branch) EO-MT Mtg Cov.Nts 2013(18)
1,8 %

Kennzahlen (1 Jahr) (31.10.2017)

Volatilität (in %)
0,2
Tracking Error (in %)
0,2
Information Ratio
-1,4
Sharpe Ratio
1,4
Jensens Alpha
-0,8
Beta
2,1

Steuerdaten

Zwischengewinn
0,23 EUR
Aktiengewinn EStG
0,00 %
Aktiengewinn KStG
0,00 %
Letzte Thesaurierung
2. Oktober 2017
Betrag
1,48 EUR

Vorteile

  • Aktive Steuerung von Laufzeiten und Auswahl hochrangiger Schuldner
  • Beimischung von Unternehmens- und Fremdwährungsanleihen zielt auf Zusatzerträge
  • Fokus auf Sicherheit und Bonität
  • Stabile Wertentwicklung mit möglichst geringen Schwankungen

Risiken

  • Wertverluste bei einem Zinsanstieg
  • Währungsverluste
  • Verschlechterung der Bonität einzelner Schuldner

Risiko- und Ertragsprofil

Typischerweise geringere Rendite
Typischerweise höhere Rendite
Geringeres Risiko
Höheres Risiko
1
2
3
4
5
6
7

Die Einstufung des Fonds in seine Risikoklasse beruht auf historischen Daten der vergangenen 5 Jahre und stellt somit keine Vorhersage für die Zukunft dar. Die Einstufung ist keine Garantie, sie kann sich im Zeitablauf ändern. Eine Einstufung in Kategorie 1 bedeutet nicht, dass der Fonds kein Wertschwankungsrisiko hat. Der Fonds ist in Risikoklasse 1 eingruppiert, weil die historischen Daten im Jahresdurchschnitt Wertschwankungen zwischen 0 und 0,5 % aufweisen. Generell gilt, dass höhere Wertschwankungen größere Verlustrisiken, aber auch größere Chancen auf Wertzuwachs beinhalten.

Kommentar

Eine weiterhin sehr vorsichtige Vorgehensweise der Notenbanken unterstützte die Rentenmärkte, v.a. im Euroraum. Die zweijährige Bundrendite fiel um 6 Basispunkte auf -0,75%, die zehnjährige um 10 Basis-punkte auf 0,36%. Bei den Peripherie-Anleihen standen vor dem Hintergrund des katalonischen Referen-dums spanische Staatsanleihen im Fokus. Deren Spreads relativ zu Bunds hielten aber ihre Niveaus trotz einiger Schwankungen im Monatsverlauf. Mit Unterstützung der expansiven Geldpolitik der EZB konnten sich italienische Staatsanleihen am langen Ende deutlich besser entwickeln. Eine sehr gute Entwicklung gab es bei Unternehmensanleihen, deren Spreads sich auf Indexebene deutlich einengen konnten.

Bei den Konjunkturdaten blieb der Trend sehr positiv. Die US-ISM-Indizes wurden im Bereich von 60 Punkten veröffentlicht. Der deutsche ifo-Index konnte zwei Rückgänge aufholen und erreichte einen neuen Höchstwert. Die konjunkturelle Stärke schlägt sich auch weiterhin nicht in einem nachhaltigen Anzie-hen der Inflation nieder. Das EWU-CPI im Oktober fiel auf 1,4% nach 1,5% im Vormonat. Noch etwas stärker war der Rückgang in der Kernrate der Inflation im Euroraum. Diese wurde mit 0,9% nach zuvor 1,1% vermeldet. In den USA sorgten Spekulationen um die Besetzung der Spitze der amerikanischen Notenbank nach Auslaufen des Vertrags der amtierenden Präsidentin Janet Yellen für Bewegung an den Rentenmärkten. Die EZB gab eine Kürzung des QE-Kaufvolumens auf 30 Mrd. Euro ab Januar 2018 bis September 2018 bekannt, die im Rahmen der Erwartungen lag. Die Forward-Guidance der EZB wurde bekräftigt. Zudem bleibt das QE-Enddatum offen, was zu einer freundlichen Stimmung am Rentenmarkt beitrug. Das Referendum in Katalonien hatte zwar Einfluss auf die Rentenmärkte, wurde aber eher als regionales Ereignis gewertet. Auf die Unabhängigkeitserklärung reagierte die spanische Regierung mit Artikel 155, der die Region unter Zwangsverwaltung stellt, und beschloss für Dezember Neuwahlen in Katalonien.

Im Oktober 2017 legte der Basis-Fonds I um +0,03% zu. Dieser Ertrag resultierte mit der Spreadeinengung bei Unternehmensanleihen komplett aus der Allokation. Leicht belastet wurde der Fonds von zwischenzeitlichen Zinsabsicherungen in einem festen Rentenmarkt-Umfeld. Auf Jahressicht liegt der Basis-Fonds I damit bei einer Wertentwicklung nach Kosten von +0,02%.

Es ergeben sich weiterhin keine Änderungen. Die Gewichtung von Unternehmensanleihen und Pfandbriefen wird konstant gehalten. Spreadprodukte sollten im Niedrigzins-Umfeld weiter eine gute Unterstützung erfahren. Aufgehellte konjunkturelle Wachstumsperspektiven und die solide Finanzsituation der Unternehmen begünstigen die Entwicklung von Unternehmensanleihen. Das Ankaufsprogramm der EZB bleibt ein unterstützender Faktor für Industrieanleihen und Covered Bonds. Allerdings bewegen sich die Bewer-tungen von Unternehmensanleihen und Covered Bonds schon auf einem hohen Niveau.

Bundesanleihen bewegen sich im Spannungsfeld zwischen dem positiven Konjunkturbild in der Eurozone und einer sehr expansiv agierenden EZB – trotz der jüngsten Beschlüsse. Eine restriktiver als erwartet agierende US-Notenbank oder überraschende Fortschritte bei der Umsetzung der „Trumpono-mics“ würden allerdings Renditeanstiege begünstigen. (13.11.2017)

Fondsmanager

Disclaimer

Ich habe meinen Wohnsitz bzw. gegenwärtigen Aufenthalt in Deutschland.

Ja


 

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